【慧聪汽车配件汽保网】（一）行业发展概况
1、润滑油添加剂行业产生的背景和发展历程
润滑油添加剂是决定润滑材料最终性能的关键性功能材料，被广泛应用于运输工具、工程机械、冶金、矿山、机床、特种作业等领域，其中，运输工具领域是应用比重最大的市场，包括汽车、飞机、铁路和船舶的发动机及传动系统。本世纪以来，添加剂的重要变化都直接或间接地受上述领域新法规的影响，尤其是环境保护、排放法规和节能的要求对添加剂及其配方设计影响深远。目前添加剂的开发动向主要是提高单剂性能并开发某些新品种，发展多功能复合添加剂，以及改进配方并提高使用经济性，以满足日益严苛的润滑要求和节能减排需求。
（1）以提升润滑材料性能为主的发展阶段（20世纪30年代-90年代末）
20世纪30年代以前，工业润滑材料中很少使用润滑油添加剂，一般采用矿物油即可满足工业润滑的需求。随着汽车、航空、船舶业等产业的发展，发动机功率及马力大大提高，对润滑材料的使用性能提出了更高的要求，而单纯的使用矿物油润滑经常使发动机出现活塞环沉积物增多、活塞积炭、缸套腐蚀磨损严重等问题，导致粘环事故不断发生，甚至造成发动机无法运转。20世纪30年代，国外添加剂生产商研发出了添加环烷酸铝的润滑油以解决此类问题，从此进入发动机油中使用添加剂的时代。这一阶段，在工业动力设备以及燃油技术不断升级换代的推动下，润滑材料以及润滑系统得以长足进步，各种解决特殊问题和提高润滑性能的添加剂被研发出来，并逐步从单剂向复合剂方向发展。
添加剂品种发展历程
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（2）以节能减排、提高燃油经济性为主的发展阶段（21世纪初至今）
伴随着节能环保意识的普及，人们对工业污染排放以及能源消耗问题愈来愈重视，市场发生了以下对润滑油添加剂影响重大的转变：一是在政府立法领域，各国推出新的节能减排法规，要求改善排放、提高燃料经济性；二是在工业应用领域，政策的变化促使动力设备的技术发生了升级转变（比如发动机的设计），设计运行条件变得越来越苛刻；三是终端用户方面，用户希望能够获得更长的使用寿命（比如汽车机油更长的换油期）、更佳的运行稳定性和更低的维护成本。上述要求及需求的转变，对添加剂行业产生了诸多影响：一方面，添加剂的需求结构发生了变化，高品质添加剂用量迅速增大；另一方面，需要研发新的添加剂品种来适应更为严苛的使用环境，同时也使得添加剂的配方变得更为复杂。以发动机润滑油添加剂为例，主要影响如下：
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2、行业竞争格局和市场化程度
（1）国外市场
在国外，添加剂产业集中度较高，经过20世纪90年代剧烈的兼并和合并，基本形成了以路博润、雪佛龙奥伦耐、润英联、雅富顿四大添加剂公司为主的分布格局。四大添加剂公司拥有全球添加剂市场85%左右的份额，其销售产品主要以复合剂形式出现。除四大添加剂公司之外，还有以生产特色单剂为主的化学工业公司，如科聚亚（Chemtura）、巴斯夫（Basf）、范德比尔特（Vanderbilt）、罗曼克斯（Rohmax）、莱茵化学（Rheinchemie）等，在业界专业领域有很高的知名度。
（2）国内市场
我国添加剂产业起步较晚，自20世纪50年代添加剂产业建立以来，通过自主研发和引进国外生产技术，历经几十年的积累和发展，已经形成一定的生产规模。我国在主要添加剂的品种上已与国外相当，但在产品质量上尚有一定差距，高端产品依然需要进口。随着国内添加剂技术持续进步，目前部分国产添加剂产品已经可以与国外添加剂在国内外市场上展开竞争，并涌现出数家颇具实力和拥有一定规模的民营添加剂公司。
5、市场需求状况及变动原因
（1）全球润滑油添加剂市场概况
1）全球润滑油添加剂市场容量
全球润滑油添加剂行业经过近百年的发展，已趋于成熟阶段，市场规模巨大且较为稳定，2015-2017年，全球润滑油添加剂需求量分别为417万吨、429万吨及450万吨，市场规模分别为135亿美元、141亿美元及145亿美元。随着汽车保有量不断增加、节能环保监管日趋严格以及消费升级等多因素的综合影响，未来几年全球润滑油添加剂市场将保持稳步增长的态势。至2020年，全球润滑油添加剂需求量将从2017年的450万吨增长至2020年的504万吨，复合增长率达3.85%；市场规模从2017年的145亿美元增长至2020年的162.80亿美元，复合增长率达3.94%。
2013-2020年全球润滑油添加剂需求量变化情况
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2）全球润滑油添加剂需求结构
①按照功能分类的需求结构
在全球各类润滑油添加剂中，分散剂、粘度指数改进剂和清净剂这三种添加剂约占润滑油添加剂市场的70%，其次是抗磨剂、抗氧剂、腐蚀抑制剂等。随着汽车工业不断发展，较多应用于车用润滑材料的分散剂、粘度指数改进剂和清净剂比重有所上升，从2008年的65%增长至2012年的70%。
②按照应用领域分类的需求结构
在全球，按润滑油添加剂的主要应用领域分类，约有2/3的润滑油添加剂应用于机动车领域（主要有PCMO乘用车发动机油、HDMO重型发动机油及其他车用油）；其次是金属加工液和工业发动机润滑油（包括船舶用油和铁路机油），两者添加剂用量相当；还有一小部分用于通用工业润滑油以及润滑脂。HDMO和PCMO产品与工业产品相比，需要添加更多的添加剂。由上可以看出，车用润滑油添加剂应用比重最大且基本保持稳定，而随着全球经济的复苏，工业领域对润滑油添加剂的需求逐步增大，应用比重有所增加。
（2）中国润滑油添加剂市场概况
1）中国润滑油添加剂市场容量
我国是机动车保有量大国以及工业制造大国，润滑油添加剂需求巨大，2015-2017年，我国润滑油添加剂需求量分别为81.40万吨、84.50万吨及88.10万吨，复合增长率达4.03%，增速高于同期全球平均水平。在我国机动车市场快速增长、工业强国进程加快以及节能环保措施不断加强的因素影响下，预计未来几年，我国润滑油添加剂市场需求仍将保持高于全球平均水平的增速，稳步增长。至2020年，我国润滑油添加剂需求量将从2017年的88.10万吨增长至2020年的100万吨，复合增长率达4.31%。
2013-2020年中国润滑油添加剂需求量及其变化情况
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2）中国润滑油添加剂需求结构
在我国，分散剂、清净剂和粘度指数改进剂是生产车用润滑油脂的主要添加剂材料，是消耗量最大的几种润滑单剂，三种单剂产品合计占添加剂需求量的65%以上2015年前述三种添加剂的消费量分别为19.71万吨、17.02万吨和18.32万吨，分别占2015年添加剂需求量的24.2%、20.9%和22.5%。
随着我国润滑油品质的不断提升，复合剂得到了普遍的推广使用，一方面是由于复合剂在储运、调合等方面具有突出的优势，在使用过程中，不再需要对单一功能添加剂分批次、品种的购进，也减少了流动资金和储运费用的占用；另一方面，中高档的润滑油配方技术和添加剂供应市场很大程度上被添加剂公司控制，所以国内目前的润滑油企业都普遍采用复合剂来生产。
（3）下游行业的发展对本行业的影响
润滑油添加剂行业与润滑材料生产行业紧密联系，下游润滑材料行业的发展将会影响润滑油添加剂行业未来的发展。目前，润滑油（含润滑脂）行业是润滑油添加剂产品应用比重最大的领域，对润滑油添加剂行业的发展产生重要的影响。润滑油行业是润滑油添加剂行业的直接下游行业，添加剂是润滑油的重要组成部分。润滑油性能的改进、档次的提高和使用寿命的延长等大多数都要归功于添加剂技术的进步。润滑油的生产供应、经济性等也在很大程度上受制于添加剂。对于润滑油行业而言，车用润滑油长期占据润滑油需求主要部分，是润滑油中升级换代最快的品种，更是润滑油利润的主要来源。因此，汽车行业的发展，为我国车用润滑油及润滑油添加剂的发展提供了广阔的市场空间。
1）全球润滑油市场概况
总体来看，近年来全球润滑油需求量基本保持稳定，以中国为代表的新兴经济体快速发展，从而带动了全球润滑油需求量较快增长。全球润滑油消费量由2013年的3,960万吨增长至2015年的4,170万吨，年均增长率为2.62%。2015年，全球润滑油需求量中，车用润滑油占比54%，工业润滑油占比46%。
2）中国润滑油市场概况
近年来，我国经济保持高速增长，伴随经济增长和人们生活水平的提高，我国汽车消费市场呈现高速增长，直接带动了车用润滑油市场快速发展。中国2013年润滑油消费量超过760万吨，已经成为世界最大的润滑油消费国之一。虽然我国润滑油消费量整体增速较快，但人均消费量依然偏低，2015年人均润滑油消费量不足6公斤，与发达国家人均消耗15-20公斤的水平差距仍然很大，预计在相当长的一段时期内，我国润滑油消费仍有较大的增长潜力。随着我国经济占全球比重的增加以及经济的成功转型，国民润滑油消费量也会达到或超过全球人均水平，润滑油需求量将保持稳定增长，未来几年中国润滑油市场将以年均近3.5%的增速发展，至2020年，中国润滑油市场总需求将超过1,000万吨。我国润滑油需求结构与世界润滑油需求结构基本保持一致，车用润滑油长期占据润滑油需求的主要部分。2012年以来，由于我国工程机械、电力设备等行业的持续低迷，工业润滑油需求增速有所下滑，同期，汽车工业发展相对稳定，车用润滑油保持稳定增长，车用润滑油需求占比有进一步提高的趋势。2014年国内车用润滑油需求量占比为57.39%，工业润滑油需求量占比下滑至42.61%。
3）我国润滑油市场发展趋势与需求变化
受低碳节能环保的影响，润滑油使用者越来越注重油品品质，提出了润滑油品高性能、换油周期长、维护成本低等更高要求。高品质润滑油逐渐取代原有低端产品，成为各类终端用户的主要选择，其原因如下：第一、装备水平迅速提高，大量精密、自动化设备需要高品质、个性化润滑油产品确保其有效运行；第二，我国润滑油工业水平提高，已经能够为终端客户提供各类高品质、个性化、差异化的润滑油产品；第三，在政策层面上，国家大力推广“合理润滑”的理念，倡导通过选择高品质润滑油产品减少因润滑不当导致的各类损耗，提高经济效益。高品质润滑油具有如下特征：①采用优质润滑介质（在润滑油中为基础油），确保产品基本性能；②使用优质添加剂有效弥补及改善产品特殊性能，产品各项理化指标优异；③生产过程使用先进的调配技术和严格的质量控制手段；④针对具体应用领域或设备研发生产，具有较强的针对性；⑤属于润滑油产品各类分级标准中规格较高的产品；⑥用于行业中的高端市场。国内润滑油消费结构正逐步发生转变，高品质润滑油占全部润滑油需求量的比例稳步提升。2005年我国高品质润滑油需求量占润滑油整体需求量的19.80%，2014年上升至25.90%。
4）汽车工业的发展对润滑油及添加剂市场的影响
①庞大的机动车保有量，使得润滑油成为汽车行业刚性需求，是润滑油添加剂行业稳定发展的基本保障
2015-2017年，我国机动车保有量每年以5.41%的速度增长，截至2017年底，我国机动车保有量达3.10亿辆，其中汽车2.17亿辆。随着我国机动车新增量、保有量以及总行驶里程的持续增加，车用润滑油需求也逐步增加，车用润滑油消费量在未来将继续维持上升的态势。内燃机润滑油是车用润滑油核心品种，主要应用于汽车、铁路机车、船舶和其他工业机械设备的固定式发动机中。汽车工业的快速发展和庞大基数是内燃机油发展的重要保障，随着汽车工业的稳步发展，内燃机润滑油的需求也将保持增长。
②消费升级，促使润滑油等级不断提升，高性能润滑油添加剂需求增大
近年来，中高档车辆销量及保有量快速增长，消费者在购买价格昂贵的新车的同时，也会要求使用质量较好的润滑油，对高性能润滑油添加剂产品需求增大伴随中高档车的快速增长，我国车用润滑油尤其是发动机油等级迅速提高，其中，汽油机油的主流等级正快速向SJ、SL、SM、SN升级，柴油机油主流等级则向CH-4和CI-4升级，最高等级油品和发达国家市场基本保持同步，进一步增加了对高性能润滑油添加剂的需求。
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③政策驱动，促使润滑油品质不断提高，客观上推动了对高品质润滑油添加剂的需求
随着环保意识的不断增强，节能减排将是未来汽车工业发展的重要方向。近年来，各国纷纷推行更加严格的排放标准。比如，我国在2014年初将汽油排放标准从国III升级为国IV，2015年初将柴油排放标准从国III升级为国IV，并计划在2018年初，将汽油和柴油的质量标准升级到国V标准。为了满足日益严格的排放要求，汽车生产商需要重新设计硬件。新的设计对润滑油质量提出了更高的要求，这就要求在采用更低粘度基础油的基础上，添加更多节能、环保、无灰等高性能、多功能添加剂。
④节能和新能源汽车的发展对润滑材料的需求趋势
节能汽车是指以内燃机为主要动力系统，综合工况燃料消耗量优于下一阶段目标值的汽车；新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车。近年来，新能源汽车的迅猛发展，也促使新能源汽车用润滑油的快速提升，2013年我国新能源汽车OEM装车用油约55吨，同比增长38%，其中，纯电动车用润滑油同比增长28%，混合动力车用润滑油同比增长115%。节能汽车的发展主要建立在对机械部件的改进和控制上，性能将持续更新升级；新能源汽车在发展成熟后将可能摒弃内燃式发动机，转而采用纯电力驱动发动机或者燃料电池发动机。前述发动机技术的改变，使得润滑工作环境变得更加复杂，势必推动车用润滑材料向更加专业化、精细化的方向发展。
（二）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）国家政策的有力支持
添加剂产品作为精细化学品之一，得到国家一系列产业政策的鼓励和支持，已经发展为化学工业乃至国民经济可持续发展不可缺少的重要组成部分。《产业结构调整指导目录》中国家鼓励发展专用精细化学品、石化化工、高标准油品生产技术开发与应用等产业；《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》中鼓励机动车、内燃机车节油技术的开发与应用；《石化和化学工业“十二五”发展规划》中指出鼓励发展高档润滑油、工艺用油。而添加剂行业的发展将改善润滑油等润滑材料的产品性能，达到节能减排以及环保的需求，因此有关产业政策将对添加剂行业产生积极影响。
（2）我国润滑油人均消费低，行业增长潜力巨大
随着我国经济的快速发展、工业化进程的不断加快以及汽车保有量的持续增长，我国已经成为世界最大的润滑油消费国之一。但人均消费量依然偏低，2015年人均润滑油消费量不足6公斤，与发达国家人均消耗15-20公斤的水平差距仍然很大，未来增长潜力巨大。润滑油添加剂作为润滑油生产的必要组成部分，亦将长期受益。
（3）庞大的运输工具市场是润滑油添加剂需求的基本保障
润滑油的最大应用领域是运输工具市场，包括道路交通运输、海洋运输和航空运输市场。近年来，运输工具市场，尤其是汽车市场庞大的保有量和总行驶里程的不断增长，为润滑油添加剂市场奠定了坚实的基础。我国汽车保有量从2010年的0.78亿辆增加至2017年的2.17亿辆，复合增长率达15.74%。
2010-2017年我国汽车保有量
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（4）环保法律法规日趋严格，排放标准提高
在北美和西欧，得到汽车行驶许可之前必须通过排放测试，从而刺激了油品的更换与更高品级润滑油添加剂的使用。欧盟颁布的一项关于降低轻型车二氧化碳排放的规定，要求设备制造商在2015-2020年将二氧化碳的排放从130克/千米减少至95克/千米。国家推行更加严格的排放标准也拉动了新兴国家对润滑油添加剂需求量的增长。我国同样对乘用车的尾气排放提出强制性要求，从2015年每百千米6.9升降到2020年的每百千米5升，环保要求的提高意味着润滑油添加剂需求的增长。
2、不利因素
（1）国际知名企业的竞争压力
路博润、雪佛龙奥伦耐、润英联、雅富顿国际四大添加剂公司控制了全球绝大部分添加剂市场份额。路博润及润英联已在国内投资建厂从事添加剂的生产和销售，抢占国内高端市场。随着中国添加剂市场容量的不断扩大，国际四大添加剂公司都有在国内建厂的计划以进一步抢占市场份额。少数国内领先企业虽然在某些中高端产品领域已经能够与国外品牌进行竞争，但是国内添加剂企业的整体竞争力仍然相对较弱。
（2）技术创新和科技研发能力不足
我国添加剂行业是伴随着国外先进技术及设备的引进和消化吸收而发展起来的，国内添加剂企业存在的主要问题是技术创新和科技研发能力不足，尤其是在高端添加剂领域，多数添加剂企业科研经费投入不足或较少，缺乏高素质的科研创新人才，市场意识、创新意识不强，不能及时应对市场变化而调整产品结构，行业技术创新能力有待进一步提高。只有少数规模较大的添加剂生产企业能通过不断提高自身的技术创新能力和科技研发能力，及时研发出适合市场需求的高端产品，加快高端添加剂产品国产化的步伐。
（三）行业全产业链的简要情况
润滑油添加剂行业主要采用基础油、聚异丁烯、烯烃、重烷基苯、醇类、金属碱类产品等作为原料，利用化学合成技术，生产出各种具有特定性能的功能性单剂，由公司直接销售或调和复配成复合剂供应给润滑油脂厂家，再由厂家按照一定调配比例及反应方式生产各种润滑材料，达到改变或改进润滑材料性能，使之适应不同环境的使用需求。
润滑油添加剂行业与上下游行业的简要关系
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随着添加剂及其下游行业的发展，未来添加剂的应用领域有望继续扩大。
1、上游行业与本行业的关联性及影响
石油化工行业是添加剂行业主要上游，石油化工产品价格波动直接影响本行的采购成本，从整体上看，添加剂生产所需的主要原材料为基础油、聚异丁烯、烯烃、重烷基苯、醇类等化工原料，这些化工原料在国内外都能获得稳定的供应，且具有较大的选择空间，原料供需总体可以达到平衡情况。同时，这些原材料大部分属于原油炼化之后的延伸及副产品，故原油的价格变化波动对于添加剂行业的成本影响有一定的滞后性，添加剂企业通常可以根据原油价格变动来预判原材料的成本变动，从而降低自身的经营风险，添加剂的市场价格变化同样具有滞后性。由于添加剂成本在下游行业用户的生产成本中占比较小（一般在20%以下），润滑材料行业对添加剂行业的价格变动不敏感，故添加剂企业可以将原材料上涨成本向下游客户同步转移，较大程度减少在经济周期中的经营风险。
2、下游行业与本行业的关联性及影响
添加剂行业的下游主要是复合剂生产商及润滑油脂生产商，对添加剂的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化对行业未来的发展影响较大。复合剂生产商主要以美国四大添加剂厂商为代表，自身生产单剂或向单剂生产商采购单剂后调和复合剂，提升产品附加值后出售给下游润滑油脂生产商。润滑油脂厂商分为中小厂商及大型厂商，中小厂商大多直接购买复合剂进行润滑油脂生产，大型厂商则大多会成立自己的研发中心，掌控自有配方并直接采购单剂进行润滑油脂生产。由于润滑油行业对添加剂产品的性能要求越来越高，促进了添加剂产品的技术进步和产品结构调整。同时，未来润滑油行业技术升级和工艺更新还会对添加剂产生新的需求。此外，添加剂产品也应用于其他行业，如工业洗涤剂行业、金属建筑物防锈防腐保养、钢铁行业、食品加工设备、乳化炸药、橡胶加工行业及电动汽车用高档润滑脂等。
3、本行业的发展情况
润滑油添加剂行业处于整个产业链中下游，原材料成本占生产成本的比例超过90%，因此产品价格除受市场供求因素影响外，国际原油价格的走势对产品价格具有重要的影响。本行业中路博润（Lubrizol）、润英联（Infineum）、雪佛龙奥伦耐（ChevronOronite）和雅富顿（Afton）四大美国添加剂公司主要提供复合剂产品，占据全球市场份额的85%。国内添加剂生产企业的产品主要集中在磺酸盐、硫化烷基酚盐、无灰分散剂、抗氧抗腐抗磨剂及复合剂等，相比国外产品，国内添加剂产品的性价比较高，但在国际上市场份额仍较小。国内添加剂生产企业的基本格局是大型添加剂公司和民营企业分庭抗礼。国内小型单剂生产厂家众多，其产量和知名度都较低。随着行业技术水平和投资规模的扩大，国内也出现了一批公认的、在行业内具有一定影响力的添加剂公司。目前该行业市场集中度正逐步提升，部分落后产能将逐渐淘汰，行业准入壁垒进一步提高。目前全球添加剂总生产能力超过450万吨/年，至2020年，全球润滑油添加剂需求量将从2017年的450万吨增长至2020年的504万吨，复合增长率达3.85%；市场规模从2017年145亿美元，增长至2020年的162.80亿美元，复合增长率达3.94%。据上海市润滑油品行业协会的保守估计，至2020年，我国润滑油添加剂需求量将从2017年的88.10万吨增长至2020年的100万吨，复合增长率达4.31%。
（四）行业的竞争格局
1、全球市场上，四大国际添加剂公司控制绝大部分市场份额
路博润（Lubrizol）、润英联（Infineum）、雪佛龙奥伦耐（ChevronOronite）和雅富顿（Afton）四大添加剂公司拥有悠久的发展历史，这四家公司占据的全球市场份额达到85%，并主要销售复合剂产品。
全球添加剂市场份额占比结构
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除四大添加剂专业公司之外，还有几家规模较小、生产单剂的特色添加剂公司，如Chemtura（科聚亚）、Basf（巴斯夫）、Vanderbilt（范德比尔）和Rohmax（罗曼克斯）等，这些添加剂公司产量虽然不大，但在各自领域具有全球领先的研发实力，以其独具特色的产品占据一定的市场份额。
2、国内市场上，民营添加剂公司正逐步参与中高端市场竞争
（1）单剂市场
国内单剂供应来源主要有两部分：国外添加剂公司进口单剂和国内单剂生产企业自产单剂。进口单剂一般由四大添加剂专业公司以外的几家特色单剂公司供应，但是，国外进口产品技术含量相对较高，价格较昂贵，在国内市场上用量较少。国内单剂生产企业的产品主要集中在磺酸盐、硫化烷基酚盐、无灰分散剂、抗氧抗腐抗磨剂等，相比国外产品，国内单剂产品的性价比较高。国内单剂生产企业的基本格局是大型添加剂公司和民营企业分庭抗礼。国内小型单剂生产厂家众多，其产量和知名度都很低。随着行业技术水平和投资规模的扩大，国内也出现了公认的、在行业内具有一定影响力的添加剂公司。目前，行业中出现了以本公司为代表的少数具有自主知识产权的民营企业，在部分细分产品上已经取得了一定的市场份额，并在部分高端产品市场与国外单剂厂商展开竞争。从发展势头上看，大型化工企业垄断格局已经被打破，民营企业逐步参与中高端应用领域的竞争。
（2）复合剂市场
国内市场上，复合剂产品主要有三大来源：进口、国际添加剂公司在国内独资或合资企业生产的复合剂以及国内添加剂生产企业生产的复合剂。由于添加剂行业技术需要大量的资金投入研发，目前国内民营添加剂企业困于技术积累不足和研发资金缺口等因素，导致高端的产品基本被国外添加剂公司垄断。但同时也应看到，国内民营复合剂企业利用其相对较低的生产成本等有利条件，在性价比上具有竞争优势。以本公司、无锡南方等为代表的国内民营添加剂企业，在经营发展中不断积累，逐渐以较齐全的产品线、优秀的供应链管理、良好的服务以及高性价比的产品取得了良好的口碑和较高的市场地位。
3、市场主体之间既竞争又合作
润滑油添加剂最终主要以复合剂的形式应用于润滑材料领域，复合剂一般是由多种不同单剂的组合。单剂具有品种繁多、性能各异的特点，单个市场主体产品线一般无法涵盖全部单剂品种，这就导致行业内企业在相互竞争的同时，为满足下游客户的个性化需求，也必须在某些单剂品种上进行购销等方面的合作。
